ОАО 'Кубаньэнерго'
RussianEnglish (United Kingdom)


Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2014 года составила 29 393,4 млн руб., что на 4 510,4 млн руб. (13,3 %) ниже, чем в 2013 году, в т. ч. выручка от передачи электроэнергии — 28 464,2 млн руб. (на 2 041,1 млн руб. ниже уровня 2013 года). Снижение обусловлено установлением тарифов на передачу электроэнергии на уровне ниже утвержденных на 2013 год.

Себестоимость составила 29 918,8 млн руб., что на 2 282,6 млн руб. (7,1 %) ниже уровня 2013 года. Таким образом, валовая прибыль по сравнению с 2013 годом ниже на 2 227,7 млн руб. и в 2014 году составила минус 525,4 млн руб.
Прибыль до налогообложения составляет минус 3 736,1 млн руб., что на 1 226,7 млн руб. ниже, чем в 2013 году.

По итогам 2014 года чистая прибыль Общества составила минус 3 632,3 млн руб. (на 1 152,2 млн руб. ниже уровня 2013 года).

Финансово-экономические показатели

№ п/п

Наименование показателя

2014

2013

2012

тыс. руб.

1

Выручка от реализации продукции (услуг), в том числе:

29 393 384

33 903 758

28 118 506

1.1

от передачи электроэнергии

28 464 228

30 505 345

27 194 306

1.2

от технологического присоединения

847 766

3 335 847

843 394

1.3

от продажи электроэнергии

0

0

0

1.4

от прочей деятельности

81 390

62 566

80 806

2

Себестоимость продукции (услуг)

29 918 777

32 201 425

28 119 207

3

Валовая прибыль

–525 393

1 702 333

–701

4

Управленческие расходы

0

0

0

5

Коммерческие расходы

0

0

0

6

Прибыль (убыток) от продаж

–525 393

1 702 333

–701

7

Проценты к получению

634 424

475 329

446 963

8

Проценты к уплате

–1 801 081

–1 535 351

–1 462 895

9

Доходы от участия в других организациях

5

3

1

10

Прочие доходы, всего

3 039 425

1 601 414

1 046 902

11

Прочие расходы, всего

–5 083 520

–4 753 161

–2 197 596

12

Прибыль (убыток) до налогообложения

–3 736 140

–2 509 433

–2 167 326

13

Налог на прибыль и иные платежи

103 807

29 297

265 860

14

Чистая прибыль

–3 632 333

–2 480 136

–1 901 466

15

EBITDA

–95

264 311

273 393

Структура доходов

Наименование показателя

2014

2013

2012

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Выручка от реализации продукции (услуг)

29 393 384

100

33 903 758

100

28 118 506

100

Услуги по передаче электроэнергии

28 464 228

96,8

30 505 345

90,0

27 194 306

96,7

Услуги по технологическому присоединению

847 766

2,9

3 335 847

9,8

843 394

3,0

Услуги от продажи электроэнергии

0

0

0

Прочая продукция (услуги) основной деятельности

81 390

0,3

62 566

0,2

80 806

0,3

Непрофильная продукция (услуги)

0

0

45

0,0

Основная доля в доходах компании — доходы от оказания услуг по передаче электроэнергии.

Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2014 года составила 29 393,4 млн руб., что на 4 510,4 млн руб. (13,3 %) ниже, чем в 2013 году.

По итогам 2014 года доходы от оказания услуг по передаче электроэнергии составили 28 464,2 млн руб. (96,8 % от выручки), что на 6,7 % ниже, чем по итогам 2013 года. В абсолютном выражении данное снижение составило 2 041,1 млн руб., что обусловлено установлением тарифов на передачу электроэнергии на уровне ниже утвержденных на 2013 год.

Доходы за услуги по технологическому присоединению за 2014 год достигли 847,8 млн руб. (2,9 % от итоговой выручки), что на 74,6 % ниже итогов 2013 года.

Прочие доходы принесли компании 81,4 млн руб. (0,3 % от общей выручки), что на 30,1 % выше, чем в 2013 году.

Структура расходов

Наименование статьи затрат

2014

2013

2012

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Себестоимость продукции (услуг)

29 918 777

100,0

32 201 425

100,0

28 119 207

100,0

Амортизация основных средств и нематериальных активов

2 474 732

8,3

1 713 723

5,3

1 424 787

5,1

Покупная энергия на компенсацию потерь

5 566 431

18,6

8 298 460

25,8

7 427 499

26,4

Покупная электроэнергия для реализации

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Услуги ОАО «ФСК ЕЭС»

5 036 791

16,8

4 877 739

15,1

4 462 235

15,9

Услуги распределительных сетевых компаний

7 778 157

26,0

10 024 337

31,1

9 696 190

34,5

Сырье и материалы

840 724

2,8

766 182

2,4

636 959

2,3

Услуги производственного характера

558 806

1,9

579 828

1,8

404 618

1,4

Расходы на персонал

4 253 230

14,2

3 708 060

11,5

2 710 424

9,6

Налоги и сборы

224 153

0,7

157 833

0,5

97 630

0,3

Прочие затраты

3 185 754

10,6

2 075 263

6,4

1 258 865

4,5

Структура расходов

Структура расходов

Динамика издержек

Затраты на производство и реализацию продукции

млн руб.

Темп роста, %

2014/2012

2014/2013

2012

28 119,2

106,4

92,9

2013

32 201,4

2014

29 918,8

Расходы на покупную энергию на компенсацию потерь по итогам 2014 года составили 5 566,4 млн руб. (18,6 % от общих расходов). В абсолютном выражении снижение к 2013 году составило 2 732,0 млн руб. и произошло за счет снижения средней цены на покупку потерь электроэнергии.

Расходы на услуги ОАО «ФСК ЕЭС» составили 5 036,8 млн руб. (16,8 % от общих затрат). Рост в сравнении с 2013 годом в абсолютном выражении составил 159,1 млн руб. и обусловлен индексацией тарифа. Кроме того, в 2014 году расчет оплаты услуг ОАО «ФСК ЕЭС» производился по заявленной мощности, как и в 2013 году.

Расходы на услуги распределительных сетевых компаний по итогам 2014 года составили 7 778,2 млн руб. (26,0 % от общих расходов). По сравнению с прошлым годом снижение затрат составило 2 246,2 млн руб. Сокращение затрат обусловлено снижением среднего тарифа на услуги по передаче электроэнергии по сетям ТСО.

Расходы на персонал в 2014 году составили 4 253,2 млн руб. (14,2 % от общих расходов), что на 14,7 % выше, чем по итогам 2013 года. Рост затрат по данной статье произошел за счет:

  • роста численности персонала в связи с реализацией мероприятий по совместному Приказу ОАО «ФСК ЕЭС» и ОАО «Кубаньэнерго» от 12.09.2012 № 544/465 «О мерах по повышению надежности функционирования объектов электросетевого комплекса Черноморского побережья Краснодарского края»;
  • увеличения мотивации персонала, занятого техническим обслуживанием и ремонтом распределительной сети и в организации работы эксплуатационного персонала в Сочинском энергорайоне в круглосуточном режиме;
  • единовременного премирования персонала, занятого выполнением работ по паспортизации электросетевого оборудования Общества и выявлением неучтенного потребления электрической энергии по актам безучетного и бездоговорного потребления электрической энергии.

Амортизация основных средств и нематериальных активов выросла по сравнению с 2013 годом на 761,0 млн руб. в связи с вводом в эксплуатацию объектов основных средств электросетевого комплекса Сочинского энергорайона, связанных с подготовкой к проведению XXII зимних Олимпийских игр и XI зимних Паралимпийских игр 2014 года в г. Сочи в рамках реализации утвержденной инвестиционной программы Общества.

Затраты на производство продукции, млн руб.

Затраты на производство продукции, млн руб.

Анализ финансового состояния и результатов деятельности компании

Наименование показателя / Год

По состоянию на 31.12.2012

По состоянию на 31.12.2013

По состоянию на 31.12.2014

Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,21

0,95

0,44

Коэффициент срочной ликвидности

0,42

1,38

0,77

Коэффициент текущей ликвидности

0,52

1,54

0,81

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии собственных средств

0,39

0,52

0,48

Отношение совокупного долга к EBITDA

22,13

23,85

32,27

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

–0,93

0,35

–0,24

Показатели рентабельности

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

–14,2

–9,95

–11,55

Рентабельность совокупных активов (ROTA) по прибыли до налогообложения, %

–4,42

–4,67

–5,92

Рентабельность EBITDA, %

2,56

2,18

1,84

Показатели деловой активности

Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности

0,77

1,13

0,82

Соотношение совокупной дебиторской и кредиторской задолженности

0,38

0,42

0,33

Соотношение наиболее ликвидной дебиторской и кредиторской задолженности

0,21

0,54

0,47

По результатам 2014 года показатели ликвидности снизились. Указанная динамика обусловлена уменьшением суммы денежных средств в связи с осуществлением платежей по строительству Олимпийских объектов, а также снижением уровня дебиторской задолженности и запасов. Кроме того, причиной снижения коэффициентов ликвидности является увеличение в сравнении с предыдущим периодом суммы краткосрочного заемного капитала в связи с переносом из долгосрочных в краткосрочные сумм кредитов, срок погашения которых по состоянию на 31.12.2014 составил менее 12 месяцев.

Коэффициент автономии собственных средств снизился на 0,04 по сравнению с 2013 годом и по состоянию на 31.12.2014 составил 0,48. Рост соотношения совокупного долга и показателя EBITDA связан со снижением показателя EBITDA в результате ухудшения финансового результата.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился в сравнении с аналогичным показателем 2013 года в результате уменьшения суммы остатка денежных средств на счетах Общества, снижением дебиторской задолженности.

Показатели рентабельности активов и собственного капитала по результатам 2014 года являются отрицательными в связи с наличием чистого убытка.

Показатели деловой активности в отчетном году продемонстрировали отрицательную динамику. Произошло снижение как дебиторской, так и кредиторской задолженности, однако темп роста дебиторской задолженности ниже, что и определило динамику коэффициентов деловой активности.